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Vast Exploration est une petite compagnie d'exploration pétrolière. Elle possède un terrain dans le Kurdistan, une région de l'Iraq qui s'appelle le Qara Dagh Block. C'est à 200 KM d'une réserve de pétrole bien connue qui s'appelle Kirkuk field. Les terrains voisins appartiennent à des compagnies plus connues comme Talisman Energy.
Voici le site internet de la compagnie:
www.vastexploration.com
Voici une carte de cette région du Kurdistan:
Cet investissement est très risqué. Je vous le propose quand même au cas où mais c'est plus un titre que je regardais pour mon portefeuille personnel. La compagnie a tout misé sur l'exploration au Kurdistan et fait présentement des pertes, donc s'ils ne trouvent rien c'est la faillite.
Voici le lien de l'analyse que j'ai utilisée:
Vast
En gros, l'exploration pétrolière en Irak était pratiquement arrêtée depuis les années 1980 en raison de la situation politique du pays. Depuis la chute de Saddam Hussein en 2003, le climat s'est stabilisé et le pays tente d'exploiter ses ressources pour améliorer sa situation. Vast détient 37% d'intérêts dans le Qara Dagh Block, en partenariat avec Niko Resources(37%), Groundstar Resources(6%) et le gouvernement régional du Kurdistan (20%). Niko est une compagnie solide.
Points forts:
- Coûts d'opération par baril très faible (1.50$ à 2$) car beaucoup de compagnie de pétroles sont dans la région donc il y a déjà des infrastructures et ce n'est pas des puits compliqués à exploiter.
- Estimation de la présence au Kurdistan de 12 à 45 milliards de barils de pétrole
- Potentiel de découverte allant jusqu'à 600 millions ou plus pour le Qara Dagh Block.
- En tenant compte de la part des profits qui va à l'état et d'un coût du capital de 20%, les découvertes d'au moins 100 millions de barils dans la région rapportent environ 4$ du baril.
- Croissance phénoménale en Iraq depuis la chute de Saddam Hussein.
- Présence de Stan Bharti en tant que directeur. Il a de l'expérience pour faire augmenter la valeur boursière de compagnies.
Points faibles:
- La Oil and Gas Law, loi qui réparti les profits entre les régions de l'Iraq et son gouvernement central n'existe toujours pas de façon officielle
- Gouvernement régional du Kurdistan se garde 85% des profits de l'exploitation faite par Vast (aux alentour de 60-85% habituellement)
- Contrat entre Vast et le gouvernement régional n'est pas légal au yeux du gouvernement central
- Possibilité de creuser un puits dans lequel il n'y a rien.
Catalystes (ce qui fera bouger le prix de l'action prochainement)
- résultats séismiques de la région attendus au mois d'octobre
- gouvernement central Iraquien à de la pression pour établie la Oil and Gas Law
- Western-Zagros, une compagnie située sur des terrains tout près de Vast, est rendue à l'étape de creuser des puits.
- Vast veut commencer à creuser au début 2010.
- Retrait de l'armée américaine vers 2010 pourrait augmenter le risque de la région
La compagnie prévoit creuser 3 puits, l'analyste estime les chances de trouver entre 25 et 55% les chances de trouver une réserve de 100 millions de barils pour chaque puit. Si par exemple, il trouvent 100 M barils, à 4$ de profit par baril. Divisé par 225 millions d'actions donne une valeur boursiere de 1.78$ pour la compagnie. Elle est actuellement à 0.75$. En ce moment, la book value per share est de 0.19$ donc c'est la valeur de la compagnie s'ils décident de la fermer aujourd'hui.
En gros c'est ce que j'ai pour l'instant. Je ne me suis pas lancé dans une analyse exaustive car je ne suis pas certain que c'est le genre de compagnie parfaite pour le club mais si vous voulez je peux toujours regarder plus en profondeur.
Ce qui fait que j'aime le titre:
- Compagnies voisines ont trouvés du pétrole et valent plus cher avec plus d'actions sur le marché.
- Bharti à la réputation d'être un 'maquilleur' de compagnie, capable de faire apprécier son cours boursier même si la compagnie n'est pas si bonne.
- Les directeurs de la compagnie ont des warrants à 0.70$ donc ils voudront sûrement que le prix de l'action monte au dessus de 1$ pour les exercer.
- Potentiel à la baisse compense amplement le potentiel à la hausse si jamais ils font une bonne découverte.
- Même s'ils doivent donner 85% des profits au gouvernement, la compagnie continue quand même. Ils ne font sûrement pas cela pour rien.
Dave
Voici le site internet de la compagnie:
www.vastexploration.com
Voici une carte de cette région du Kurdistan:
Cet investissement est très risqué. Je vous le propose quand même au cas où mais c'est plus un titre que je regardais pour mon portefeuille personnel. La compagnie a tout misé sur l'exploration au Kurdistan et fait présentement des pertes, donc s'ils ne trouvent rien c'est la faillite.
Voici le lien de l'analyse que j'ai utilisée:
Vast
En gros, l'exploration pétrolière en Irak était pratiquement arrêtée depuis les années 1980 en raison de la situation politique du pays. Depuis la chute de Saddam Hussein en 2003, le climat s'est stabilisé et le pays tente d'exploiter ses ressources pour améliorer sa situation. Vast détient 37% d'intérêts dans le Qara Dagh Block, en partenariat avec Niko Resources(37%), Groundstar Resources(6%) et le gouvernement régional du Kurdistan (20%). Niko est une compagnie solide.
Points forts:
- Coûts d'opération par baril très faible (1.50$ à 2$) car beaucoup de compagnie de pétroles sont dans la région donc il y a déjà des infrastructures et ce n'est pas des puits compliqués à exploiter.
- Estimation de la présence au Kurdistan de 12 à 45 milliards de barils de pétrole
- Potentiel de découverte allant jusqu'à 600 millions ou plus pour le Qara Dagh Block.
- En tenant compte de la part des profits qui va à l'état et d'un coût du capital de 20%, les découvertes d'au moins 100 millions de barils dans la région rapportent environ 4$ du baril.
- Croissance phénoménale en Iraq depuis la chute de Saddam Hussein.
- Présence de Stan Bharti en tant que directeur. Il a de l'expérience pour faire augmenter la valeur boursière de compagnies.
Points faibles:
- La Oil and Gas Law, loi qui réparti les profits entre les régions de l'Iraq et son gouvernement central n'existe toujours pas de façon officielle
- Gouvernement régional du Kurdistan se garde 85% des profits de l'exploitation faite par Vast (aux alentour de 60-85% habituellement)
- Contrat entre Vast et le gouvernement régional n'est pas légal au yeux du gouvernement central
- Possibilité de creuser un puits dans lequel il n'y a rien.
Catalystes (ce qui fera bouger le prix de l'action prochainement)
- résultats séismiques de la région attendus au mois d'octobre
- gouvernement central Iraquien à de la pression pour établie la Oil and Gas Law
- Western-Zagros, une compagnie située sur des terrains tout près de Vast, est rendue à l'étape de creuser des puits.
- Vast veut commencer à creuser au début 2010.
- Retrait de l'armée américaine vers 2010 pourrait augmenter le risque de la région
La compagnie prévoit creuser 3 puits, l'analyste estime les chances de trouver entre 25 et 55% les chances de trouver une réserve de 100 millions de barils pour chaque puit. Si par exemple, il trouvent 100 M barils, à 4$ de profit par baril. Divisé par 225 millions d'actions donne une valeur boursiere de 1.78$ pour la compagnie. Elle est actuellement à 0.75$. En ce moment, la book value per share est de 0.19$ donc c'est la valeur de la compagnie s'ils décident de la fermer aujourd'hui.
En gros c'est ce que j'ai pour l'instant. Je ne me suis pas lancé dans une analyse exaustive car je ne suis pas certain que c'est le genre de compagnie parfaite pour le club mais si vous voulez je peux toujours regarder plus en profondeur.
Ce qui fait que j'aime le titre:
- Compagnies voisines ont trouvés du pétrole et valent plus cher avec plus d'actions sur le marché.
- Bharti à la réputation d'être un 'maquilleur' de compagnie, capable de faire apprécier son cours boursier même si la compagnie n'est pas si bonne.
- Les directeurs de la compagnie ont des warrants à 0.70$ donc ils voudront sûrement que le prix de l'action monte au dessus de 1$ pour les exercer.
- Potentiel à la baisse compense amplement le potentiel à la hausse si jamais ils font une bonne découverte.
- Même s'ils doivent donner 85% des profits au gouvernement, la compagnie continue quand même. Ils ne font sûrement pas cela pour rien.
Dave
Dernière édition par Dave le Jeu 8 Oct - 12:34, édité 1 fois
